上周有个老客户找我喝茶，愁眉苦脸地说公司要注销了，账上还有笔5年前投的项目，亏了80多万，问我这钱能不能在注销前扣掉，少交点税。我听完心里咯噔一下——这问题太典型了！很多老板觉得公司注销就是关门大吉，账上亏了就亏了，税务局总不能不让扣吧？结果呢？清算时被税务局一顿灵魂拷问，最后多缴税不说，还拖慢了注销流程。今天我就以20年财税从业者的经验，聊聊内资公司注销时，对外投资亏损到底怎么计入成本，这里面门道可不少。<

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先搞明白：注销时的成本到底指啥？

咱们平时说成本，可能是生产成本、销售成本，但公司注销时的成本，可不是这么简单。注销本质上是企业清算，得先把所有资产卖了（处置）、所有债务还了，剩下的钱才是股东的。这时候的成本，准确说叫清算损失——也就是资产处置收入 minus 资产计税基础 minus 清算费用 minus 相关税费，如果结果是负数，那就是清算损失，可以冲减清算所得。

而对外投资亏损，怎么变成清算损失呢？这就得看你的对外投资是啥类型了。是股权投资？债权投资？还是合伙企业份额？不同类型，处理方式天差地别。我见过太多企业财务图省事，把所有投资亏损都往投资损失里一塞，结果税务局说不行，你这不符合税法规定，直接调增应纳税所得额，老板当场懵了。

政策红线：税法对投资损失的苛刻要求

说到政策，就得提《企业所得税法》第八条：企业实际发生的与取得收入有关的、合理的支出，准予在计算应纳税所得额时扣除。这句话听着简单，但实际发生合理两个词，就是税务局的尚方宝剑。对外投资亏损能不能扣，关键看是不是实际发生了。

具体到实操，国家税务总局《企业资产损失所得税税前扣除管理办法》（国家税务总局公告2011年第25号）是核心依据。其中第二十二条明确：企业债权投资损失应依据投资的原始凭证、合同协议、会计核算资料等相关证据材料确认。第二十三条说：企业股权投资损失应依据相关股权投资合同、被投资企业破产公告、破产清算清偿文件、工商注销证明、政府有关部门的行政决定文件等确认。

说白了，税务局不是看你账上记了多少亏损，而是看你有没有真凭实据证明这笔亏确实发生了、收不回来了。没有证据？对不起，不能扣。

案例1：A公司投资B公司失败，破产清算却亏了冤枉钱

我有个客户A公司，3年前投资了B公司（有限责任公司），拿了30%股权，投资成本100万。后来B公司经营不善，去年破产清算，法院裁定终结破产程序后，A公司只分回了5万块钱。A公司财务直接做了投资损失95万的账，准备在注销时税前扣除。

结果清算时，税务局一看材料就问：B公司破产清算的清偿报告呢？法院的破产终结裁定书呢？A公司作为债权人有没有申报债权的凭证？财务当时就懵了——只记得分了5万，没留这些麻烦材料。税务局最后认定：A公司无法提供完整证据链，95万投资损失不能税前扣除，得调增应纳税所得额，补了23.75万的企业所得税（按25%税率算）。

后来A公司财务才后悔：早知道破产时把所有文件都复印存档了，现在多交这么多税，老板差点没把我‘炒’了！这事儿给我敲了警钟：对外投资一旦出问题，所有法律文书、清算材料，一张都不能少！

不同投资类型，亏损计入成本的姿势大不同

对外投资类型不同，亏损处理方式也完全不一样。我给大家拆成三种常见情况，你们对号入座：

1. 长期股权投资：权益法下账面亏损≠税法损失

如果是长期股权投资，且对被投资企业有重大影响或共同控制（通常持股20%以上），会计上会用权益法核算。被投资企业当年亏损，投资企业要按份额确认投资损失，账面价值会减少。但注意了！这只是会计处理，税法上不一定认。

举个例子：C公司持有D公司40%股权，能施加重大影响。D公司去年亏损200万，C公司按权益法确认了80万投资损失，账面长期股权投资减少80万。但D公司只是账面亏损，还没清算、没破产、也没注销，C公司的这80万投资损失在税法上属于未实际发生，不能在注销时直接扣除。

只有等到D公司真正清算、破产，或者C公司把股权转让了，确认了实际损失，这笔80万才能算数。我见过不少企业财务把权益法下的账面亏损直接当税法损失扣，结果被税务局狠狠打脸，补税加滞纳金，血亏！

2. 债权投资：逾期收不回，得有催收+证据

如果是借给其他企业的钱（债权投资），对方还不上，逾期超过3年，能不能确认为损失？根据25号公告第二十二条，需要满足三个条件：① 债权投资合同、贷款章程；② 债权人催收证据；③ 债务人资产负债表或破产清算清偿文件。

我有个客户E公司，3年前借给F公司50万，有借款合同，但F公司后来跑路了。E公司财务觉得钱肯定要不回来了，直接做了坏账损失50万。结果税务局查了半天，说：你只有借款合同，没有催收记录（比如催款函、邮件、电话录音），也没有F公司破产或失联的证据，怎么证明这50万‘实际发生’了？最后E公司只能把50万损失转回，补了税。

后来我建议他们：赶紧找律师发律师函，再去F公司注册地实地催收，拍照录像，就算钱没要回来，这些证据也能支撑损失实际发生。注销前，这些笨功夫必须做！

3. 金融资产：股票、基金亏了，卖掉才能算

如果企业持有的是上市公司股票、基金等金融资产，会计上可能按公允价值计量，计提公允价值变动损益（账面亏损）。但税法上，这种浮亏不算！必须等到你把这些股票、基金卖了，确认了处置收入，处置收入 minus 初始投资成本，才是实际损失，才能在税前扣除。

比如G公司持有某股票，成本100万，现在市值跌到60万，账面亏了40万。但G公司还没卖，这40万就是浮亏，注销时不能直接扣。只有G公司把这股票卖了，实际卖了60万，确认40万投资损失，才能税前扣除。注销前如果持有这类金融资产，想用亏损抵税，得先卖掉才行——卖的时候可能还要交增值税、印花税，得综合算算账，别亏了钱还倒贴税。

老板们常踩的3个坑，我替你们踩过了

做了20年财税，见过企业注销时在对外投资亏损上栽跟头的，无非这3个坑，我给大家列出来，避坑指南直接附上：

坑1：以为计提减值准备就能税前扣

很多财务觉得，投资减值了，计提长期股权投资减值准备坏账准备，账上亏了，税务局就能认。大错特错！税法上，资产减值准备除非符合特定条件（比如金融资产减值），否则都是纳税调整项目，不能税前扣除。注销时，这些减值准备都得调增，相当于你白计提了，还多缴了税。

避坑指南：别为了好看账乱计提减值，注销前该处置处置，该清算清算，用实际损失说话。

坑2：忽视投资损失的证据链

前面案例1、2都说了，投资损失没证据=白搭。我见过企业连被投资企业的注销证明、破产裁定都没有，就说亏了，税务局怎么可能认？

避坑指南：从投资开始，所有合同、付款凭证、对账单、被投资企业的财务报表、清算报告、法律文书……全部归档！电子版、纸质版各存一份，注销时就是你的护身符。

坑3：混淆会计损失和税法损失

会计上按权责发生制确认损失，税法上按实际发生原则，两者差异大了去了。很多财务不懂税法，直接按会计账上的投资损失填清算申报表，结果被税务局打回重做。

避坑指南：注销前找专业财税顾问做税务清算，把会计损失和税法损失的差异调一调，该补的补，该抵的抵，别自己瞎琢磨。

最后一句大实话：注销前，先把投资烂账捋清楚

说实话，内资公司注销时，对外投资亏损能不能计入成本，没有标准答案，全看证据全不全、政策吃得透不透。我见过有的企业因为一笔10万的投资亏损没证据，多缴了2.5万税；也见过有的企业把一堆浮亏通过合理规划变成了实际损失，省了十几万税。

所以啊，老板们决定注销前，别光想着赶紧关门，先把账上的对外投资捋一遍：哪些是股权？哪些是债权？哪些已经处置了？哪些还没处置？证据齐不齐？有问题的赶紧补，该处置的赶紧处置。别让一笔旧亏损，成了注销路上的拦路虎。

上海加喜财税服务见解：财务凭证不完整与知识产权处置，注销企业的隐形

财务凭证不完整是企业注销中最常见的硬伤，尤其是涉及对外投资时，缺失的付款凭证、投资协议、被投资企业证明，直接导致投资损失无法税前扣除，企业白白多缴税。我们曾遇到一家科技公司，因早期投资某初创企业时未签订正式合同，仅凭转账凭证，最终被税务局认定投资损失不合规，补税加滞纳金近30万元。注销前务必梳理所有财务凭证，关键合同、协议、法律文书缺一不可。

知识产权方面，很多企业注销时忽略商标、专利的处置，要么低价转让给关联方被税务局核定收入，要么直接闲置导致价值流失，甚至引发后续纠纷。根据《企业资产处置所得税处理管理办法》，知识产权作为无形资产，处置时需确认所得或损失，若无偿转让给股东，可能被视同股息分配，需代扣代缴20%个人所得税。加喜财税通过合规路径为企业规划知识产权处置方案，既避免税务风险，又最大化资产价值，助力企业干净注销。详情可访问加喜公司注销官网：https://www.110414.com。